2023年上半年国民经济持续恢复、总体回升向好，高水平质量的发展扎实推进，产业升级厚积薄发。国家统计局多个方面数据显示：2023年上半年中国国内生产总值为593,034亿元，按不变价格计算，同比增长5.5%，其中：一季度同比增长4.5%，二季度同比增长6.3%。国内经济恢复是一个波浪式发展、曲折式前进的过程。尽管我们国家的经济运行当前面临国内需求不足，一些企业经营困难，重点领域风险隐患较多和外部环境复杂严峻等困难和挑战，但中国经济仍具有巨大的发展韧性和潜力，长期向好的基本面没有改变。

　　公司所处行业为造纸行业，国家对造纸行业的产业政策经历了从“结构调整”到“可持续发展”再到“绿色变革”的发展历史，行业整体呈现出技术、资金、资源密集型和规模效益突出的特点。造纸行业作为与国民经济、人民生活紧密关联的基础产业，也面临消费需求曲折波浪式恢复，产业竞争日趋激烈的局面。

　　从国内市场来看，2023年1-6月国内社会消费品零售总额为227,588亿元，同比增长8.2%；但6月社会消费品零售总额仅同比增长3.1%，增速连续两月放缓，消费恢复基础尚需进一步巩固。今年上半年全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨0.7%，工业生产者出厂价格指数（PPI）同比下降3.1%，其中PPI一季度下降1.6%，二季度下降4.5%。受石油、煤炭等大宗商品的价值回落、需求及基数等因素影响，PPI同比降幅从1月份的0.8%扩大至6月份的5.4%，工业品价格整体回落，使规模以上工业公司利润上半年同比下降16.8%。

　　从外贸市场来看，中国海关数据显示，2023年上半年出口11.46万亿元，同比增长3.7％，其中二季度中国出口总额5.8万亿元，同比下降1.2%。全球化贸易形势复杂严峻，海外加息抑制外需增长。上半年，造纸和纸制品业出货值累计值为339.8亿元，同比下降0.2%，国内白纸板出口业务量同比下滑。

　　根据国家统计局数据，今年1-6月份全国机制纸及纸板（外购原纸加工除外）累计产量6,755.5万吨，同比增长0.7%；造纸和纸制品业规模以上企业营业收入6,523.9亿元，同比下降5.5%；经营成本5,845.8亿元，同比下降4.1%；总利润120.4亿元，同比下降44.6%。上半年，海外浆厂新增供应量短期大于纸浆需求增量，全球纸浆累库压力增加，浆价总体下滑。卓创资讯（301299）监测多个方面数据显示，2023年上半年中国进口针叶浆市场均价为6,317元/吨，同比下跌8.65%；中国进口阔叶浆市场均价为5,045元/吨，同比下跌15.94%。

　　上半年，造纸行业需求端受消费恢复增速放缓及纸价回落的影响，渠道进入降库存周期，供给端面临新增产能投放，纸制品市场行情整体低迷。尽管国内纸企一季度延续了去年末“成本高位、售价低位”的不利局面，纸企造纸业务普遍出现亏损，但二季度随着低价浆及木片的逐步到厂耗用，能源价格下行，单位生产所带来的成本边际改善，纸品售价回调逐步企稳，部分纸企经营业绩出现环比改善的迹象。公司在复杂多变的市场环境中不断实现自我突破，今年上半年公司达成产品销量同比增长19%的双位数成长目标，并在质量、技术和营销服务等方面持续加强管控，第二季度吨纸净利环比改善。

　　从当前经济回升势头和新旧动能转化趋势看，下半年我们国家的经济运行整体仍将持续回升向好。伴随消费市场需求不断恢复，绿色环保理念深入人心，绿色纸制品包装行业有望持续修复成长。

　　2023年上半年，国内白纸板市场整体呈现下行企稳趋势。国内商品消费需求恢复缓慢，使得白纸板内需增长乏力，新产能有所释放，加之出口下滑，纸价因此连续走低，随着业内纸企开机率维持低位，渠道库存逐渐去化，纸价至6月份企稳。根据卓创数据，今年1-6月份国内白卡纸均价较上年同期下跌23.26%。在此期间，公司保持了满产满销的经营策略，积极抢占内外销市场，加快创新产品研制，用高毛利、差异化产品部分抵消市场环境对纸价下跌带来的不利影响。成本方面，上半年国外木浆新产能产量爬坡，到港库存累库，纸浆价格逐步回落，但受原料库存、船期等滞后因素影响，一季度造纸企业成本压力仍然很突出，随着5月纸浆价格探底，低价浆及木片入库消耗，二季度成本端趋于改善。公司通过不断深挖运营地板、提高机台设备综合效率（OEE）、加强预算管理等措施，吨纸成本得到改善。

　　2020年以来国家发展改革委、生态环境部等部委对塑料污染治理工作作出了整体部署和安排，工业包装纸作为低成本的绿色包装物，受益于消费升级趋势没改变，白纸板的需求日趋向高端化、轻量化。2023年5月国家烟草专卖局发布《关于卷烟产品包装改版增加二维码标识的公告》，要求烟草企业将全方面推进卷烟产品“盒”“条”包装改版加印二维码工作，依托二维码实现卷烟产品信息展示。烟包行业上半年因客户设备升级改造，抑制部分用纸需求，但烟卡全年需求相对来说比较稳定，改版后下半年需求有望明显恢复。

　　二季度末，纸浆价格已呈现低位上涨态势，将对纸品价格修复形成一定支撑。商品消费经历了去库存周期，随着各类原材料价格企稳回升，今年夏天白纸板消费淡季不淡的迹象显现。下半年行业迎来传统需求旺季，商品采购意愿有望触底回升，或带动包装纸需求逐步提升。出口方面，国内白纸板出口整体止跌回稳，海外需求逐步恢复。伴随我国外贸稳规模优结构的政策效应持续显现，商品出口包装需求有望保持稳定。

　　报告期内，国内箱板纸新增产能持续释放，加之2023年国务院关税税则委员会调整了部分成品纸及纸浆的关税（再生箱板纸与瓦楞纸的关税由5-6%下调至零），海外需求量开始上涨乏力、过剩产量投放中国。根据海关总署统计，2023年1-6月再生箱板纸累计进口172.8万吨，同比增长63%。在国废成本下行等多重因素带动下，箱板纸市场行情报价整体下滑。卓创资讯多个方面数据显示，2023年上半年中国箱板纸市场均价同比下降15.65%，行业平均开工负荷率为56.56%，同比下滑5.34个百分点，产量同比减少2.33%。国内部分纸厂连续减产以稳定客户信心，但供需矛盾仍然突出，纸厂出货压力较大。

　　进入下半年，随着政府发布《关于恢复和扩大消费的措施》等刺激扩大消费的政策落地，箱板纸需求特别是中高端箱板纸需求有望在传统旺季到来时有所恢复。

　　报告期内，国内文化纸市场供需矛盾初现。上半年，社科类图书需求有所修复，教辅教材类刚需订单稳定释放，叠加党建类订单增量支撑，国内市场整体需求稳定。欧美竞厂的原料及能源成本高于国内，进口纸相应减少，这给国内文化纸厂提供更大发展空间，文化纸出口量也持续突破新高，经营呈现产销两旺。但随着纸浆价格在二季度加速下滑，叠加文化纸新产能释放，纸价看空情绪增加，部分订单受此影响延后释放，双胶纸价格在二季度快速回落。

　　下半年国内纸厂仍具出口竞争优势，需求端教辅教材招标订单刚需托底，且社会渠道库存相对低位，整体行业产能利用率有望保持稳定，但后续业内仍有新产能投放计划，且双胶纸浆耗比例比较高，纸价或随原料成本、供需矛盾等因素持续波动。

　　造纸产业作为与国民经济与社会持续健康发展关系紧密的重要基础产业，且工业包装纸的终端需求广泛分布于下游制造业和消费行业。随着经济持续高水平质量的发展，造纸产业将以满足人民日渐增长美好生活需要为转型的落脚点。近年来超预期因素不断涌现，国际经济环境对市场扰动日益增强，市场之间的竞争加剧。博汇纸业作为龙头纸企之一，将紧跟时代步伐，持续深入推动造纸行业供给侧结构性改革，引领本行业向绿色低碳、可持续、高水平发展的目标不断迈进。

　　公司专注于浆纸一体化的研发、生产和销售，以国家有关政策为导向，全力推行绿色、低碳、高质量可持续发展，精准把握细分市场客户的真实需求，增加高的附加价值、高技术壁垒产品线，潜心打造绿色可循环包装纸，实现用户对低碳环保绿色产品的需求，致力于打造全球白纸板行业领军企业，成为股东、客户、员工、社会认可和信赖的上市公司。

　　公司采取“以销定产”、“以产定购”的经营模式，在山东和江苏建有两大造纸基地。公司基本的产品为白纸板、文化纸、箱板纸、石膏护面纸，其中主要营业产品白纸板按其下游用途大体上分为四种类型：烟卡、食品卡、社会卡、铜版卡。

　　公司以“一切为了打胜仗”为总目标，大力弘扬“企业家精神、主人翁精神、团队合作精神、科学技术创新突破精神和不断创造价值精神”等五大精神，抓创新、活组织、促效益，打造企业核心竞争优势。在绿色高水平质量的发展与“四轮驱动”的战略引领下，统筹“双碳”目标战略规划，坚持专业化深耕和延链强链高档包装纸，通过深挖机台优质产能潜力，优化原材料结构，开源节流、节降成本；响应国家政策，加快创新“涅槃”，进行产品转型打造差异化优势；通过增加产品深加工，提升产品附加值。

　　公司坚持数智化赋能，紧扣效率提升和创新孵化两大主题，变革组织，敏捷经营，规范标准，严控风险，全力打造数智化转型灯塔工厂。公司坚定不移走生态优先、绿色低碳的高水平质量的发展道路，推动实践“碳达峰、碳中和”目标，开展碳中和产品申报，拥抱践行ESG理念，通过绿色转型、环保升级，降低能耗等，全力打造“绿色工厂、绿色制造、绿色产品、绿色供应链”，实现可持续发展，为造纸行业绿色可持续发展不断贡献力量。

　　报告期内，公司砥砺前行创新破局，专注于打造绿色低碳、数字智能化浆纸一体企业。通过数智化转型、绿色转型和科学技术创新，实现公司产销增长和产品服务创新升级。上半年，公司共生产机制纸198.57万吨，同比增长13%，销售机制纸194.99万吨，同比增长19%，实现营业收入865,714.38万元，同比减少2.38%，归属于母公司的净利润-34,629.41万元，同比减少180.07%。

　　为响应国家有关政策，公司专业化深耕绿色包装纸的生产、研发及制造，致力于产业链延链强链。报告期内，公司深挖机台生产力潜力，不断的提高纸厂和浆厂的产量、效率、品质等关键指标，共计突破历史最佳62次，各重点改善项目（SDA）落地成效显著，上半年产销量均达成双位数增长。公司完善纸制品深加工环节，增加静电复印纸分切、食品卡淋膜等项目，并获得“FSSC22000安全体系认证”，持续向终端细分市场延伸。

　　公司在稳定和扩大国内业务的同时，积极开拓海外市场，拓展南亚、中东及欧洲市场，稳定东南亚、东亚和美洲等地市场业务，依托社卡、食品卡、铜卡、文化纸等成熟产品，全面布局全球营销网络。随着液包类和淋膜类产品的开发，公司将通过更加多元化和差异化的产品进一步打开外销市场通路，提升品牌国际知名度。

　　拥抱践行ESG。报告期内，公司获得“2023年绿色可持续发展贡献奖”。公司降低能源消耗，推动企业绿色发展，在产品碳足迹认证的基础上，不断探索绿色零碳产品。

　　山东博汇纸业股份有限公司同时入选省级绿色工厂和省级绿色供应链管理企业名单；江苏博汇也同期在江苏省内获得“省级绿色工厂”称号。此次入选2023年（第一批）省级绿色制造名单，是各级政府对“新博汇”积极贯彻落实《“十四五”

　　工业绿色发展规划》《工业领域碳达峰实施方案》，持续完善绿色制造体系，推进绿色发展，所迈出坚实步伐的肯定和鼓励，更是对“新博汇”开启新一轮高水平质量的发展新征程的鞭策和督促。

　　围绕“两个转型、一个超越”的目标，公司通过数智化转型重塑经营管理，坚持科学技术创新高水平质量的发展。报告期内中间自动仓、PM8立体智能仓、淋膜纸系统上线，数智化项目打通端到端的业务流程，实现业务变革、组织赋能、优化运营，完善流程标准、制度规范、风险内控，助推产品服务孵化创新。报告期内，公司及其子公司荣获“数字化的经济晨星工厂”、“2023年江苏省人机一体化智能系统示范工”等荣誉称号，并通过了中国环境标志产品认证监督审核。

　　创新“涅槃”，山东基地通过产品转型打造差异化优势，江苏基地通过机台升级改造扩大“成本领先”优势。报告期内，公司在研发技术、工艺流程优化、产品的质量保障、成本费用节降等方面持续锤炼，

　　通过高质量的产品和服务深化与战略客户的稳定合作，来提升核心市场占有率，加强优质客户粘性。

　　公司从“新产品、新技术、新原料、新工艺”等四个方面着手，广泛开展科技攻关项目，并形成了一定的生产力。2023年上半年山东基地已成立项目47项，

　　其中省级创新项目8项，发明专利受理4项，实用新型专利受理10项；江苏基地已成立项目24项，发明专利受理1项。公司获批建设“淄博市先进造纸技术重点实验室”，热情参加造纸行业标准制订。公司成功开发液包纸系列新产品，如本色（无菌）液体包装纸板，白底（无菌）液体包装纸板等。无菌液体包装纸板是一种环保、可再生的纸质包装材料，可当作基材制成复合包装材料被广泛应用于乳制品、果汁、茶饮或咖啡等液体食品的包装。无菌液体包装纸板的加工应用条件严苛，对纸张物理性能、加工性能和食品安全要求极为苛刻，是造纸行业具备高技术壁垒的高端产品之一。目前，无菌液体包装纸板生产集中度较高，全球包括中国在内仅有少数国家能够独立自主生产。

　　下半年，面对波浪恢复的市场环境，公司将围绕“一切为了打胜仗”的总号令，大力弘扬“五大精神”，锐意推进改革创新，持续打造上市核心竞争优势，以产品为抓手，精益管理生产工艺流程，在产品多元增产的进取中，不断压实责任，严控成品稳定优质；以服务客户为核心，继续开发差异化高的附加价值产品，积极赢得更多关键客户，挖掘潜在市场；以绿色和数智化转型为契机，抓创新、活组织、促效益，全方面推进上市公司高质量发展。

　　公司号召员工以“五大精神”为引领，围绕纸机效率提升和节降成本等专题开展改善突破行动。下半年，山东基地PM8文化纸机产能将进一步得到释放，通过开展“细节管理、基础管理”，生产部门将力求机台高车速运行下减少断纸，提升整体OEE,实现机台业绩成长目标。生产与品控部门，将戮力践行数智化转型下的精益管理，打造灯塔工厂，优化生产工艺流程，高效排产，安全生产，严控产品稳定优质，深挖“地板”提高生产绩效。

　　市场和销售部门积极拓展潜在市场和利润增长点，坚持创新突破，不断创造价值：山东基地以差异化、多元化、高的附加价值产品为主攻方向，提升高毛利小纸种占比和机台效益，下半年在保障烟卡、铜卡、吸塑卡、食品卡等高品质的产品输出的同时，还将持续推进液体包装、淋膜、办公用纸等深加工产品的面市；江苏博汇将持续提升机台效率，不断突破产量极限，扩大成本一马当先的优势同时，增强高松厚产品的市场开拓，加强高档涂布白卡“白鸥”的品牌推广，为客户提供个性化设计和高印刷表现力的高品质的产品选项。公司产销两端密切配合，逐步的提升国内市场优质客户的供应占比，力保满产满销和产销平衡，并加强海外销售网络布局，抢抓出口订单，增加外销比例。

　　近年来，木浆木片等大宗原料价格持续波动，公司在充分的利用好集团“林浆纸一体化”原料端优势同时，还致力于不断开发应用新的主副原料，以应对国际大宗商品的价值的市场波动。公司积极利用国内杨木、松木等本地资源采购优势，持续不断的增加本土木片及辅料的使用比例，优化原料结构，缓解成本压力。公司通过工艺改进和数智化革新不断挑战产量极限，在生产的基本工艺标准化上持续深耕细作，以夯实规模成本优势。

　　公司在绿色转型过程中，全力推进“碳达峰、碳中和”的各项指标，积极建设江苏博汇碱回收、清水处理项目，节能降耗、减污降碳，大大降低污水处理成本，完善内部能耗限额，推动生物质替代化石能源技术、污泥余热干燥技术、

　　下半年，公司将继续围绕“一切为了打胜仗”的总号令，以企业文化引领变革，积极地推进落实MBOS2.0，以共创、共享的核心价值体系，将我们的文化与客户服务结合起来，与客户达成真正的共赢。公司将积极规划产业链上下游延链强链，继续以绿色转型、数智化转型和科学技术创新来提升企业综合竞争力，以“做稳、做优、做强”为长期战略目标，持续打造全球白纸板行业的领军企业。

　　1、业务经营风险：本公司生产所需的商品木浆、木片大部分依赖进口，且国际市场商品木浆、木片价格波动较大，若未来该等原材料市场行情报价发生较动，将会增加本公司单位生产所带来的成本压力，进而影响本公司经营业绩。

　　2、环保风险：本公司已加强环保投入并取得了《排污许可证》，建立了较为完善的环保设施，采取切实有效的措施对污染物进行了治理，各项环保指标均符合国家和地方环保执行标准。但随国家和地方环保标准的提高，将使本公司对污染治理的投入进一步增加，进而提高本公司资本开支和经营成本。

　　3、政策风险：造纸行业作为国家基础工业，受到国家产业政策的支持。近年来，以供给侧结构性改革为主线，鼓励节能减排、淘汰落后产能，国家出台了《关于全面禁止进口固态废料有关事项的公告》《关于逐步加强塑料污染治理的意见》等政策，对造纸行业发展产生一定影响，未来造纸产业政策还可能进一步调整。此外，国家货币政策和财政政策、国内外经贸政策以及环保政策也可能进一步调整。上述各项政策调整都将对本公司的经营和发展产生一定影响。

　　4、行业竞争风险：随着国内造纸公司制作规模的不断扩张及跨国企业到国内投资建厂，国内造纸行业的市场之间的竞争日趋激烈。行业竞争的加剧可能导致原材料价格持续上涨、产品售价下降、纸企增速放缓，进而影响本公司的经营业绩。

　　本公司所在的东部地区经济发达、人口密度大、大规模的公司集中，是我国最大也是最具增长潜力的纸品消费市场之一。经过不断的积累和开拓，公司培养了一支熟悉市场、经验比较丰富的销售队伍，以各省和沿海经济发达城市为依托在全国建立了约47个销售办事处，拥有优质经销商、包装印刷公司、大型烟厂等信用高、风险较小需求稳定的优质客户。公司在山东淄博和江苏大丰拥有两大生产基地，以“客户就是上帝”为核心，为下游客户提供高效便捷的服务,与客户形成“生命共同体”。公司积极布局全球营销网络，在东亚、东南亚、南亚、中东、东欧、西欧、北美、南美等地区均设有销售办事处或营业销售人员，抢抓海外出口市场。

　　公司以“文化&MBOS”、“数字化转型”、“组织和人才”、“科学技术创新”的“四轮驱动”战略引领绿色可持续高水平质量的发展。用“文化&MBOS”打造奋斗者铁军，弘扬锐意进取、拼搏向上的精神；通过精益管理、持续改善促进提质增效，实施数字化、网络化和智能化变革，助力企业“数字化转型”升级，争当行业标杆；开展组织变革，在“组织和人才”的激励中，建立外部人才引进、内部人才培养的良好机制，着重抓好干部培养选拨，为年轻干部及人才提供发展机会；以研发、技术创新为先导，积极地推进全方位（管理、服务、产品等）的“科学技术创新”，立志将博汇打造成为具有高科技属性的行业领军企业。率先通过完善环境、社会与治理体系（ESG），打造绿色低碳循环产业链，实现公司高质量可持续发展。

　　本公司为ISO9001质量体系认证企业，主要生产设备引进自Valmet、Voith、Andritz、Siemens等国际一流设备供应商，使用先进的DCS、QCS、MES、WAS等工业控制、管理系统，运用国际领先的生产的基本工艺技术,为高品质、高效率生产打下坚实的基础。公司技术部下设品保处负责建立完整公司的品质管理体系和工艺质量控制体系，制定产品质量控制标准和监督考核机制，对关键质量工序进行相对有效控制，确定保证产品质量实时满足多种细分市场客户的差异化需求。公司及其子公司还取得了“FSSC22000安全体系认证”、“能源管理体系认证”等管理认证。

　　本公司具有行业内领先的技术及研发能力，公司技术部负责公司新产品、新工艺、新技术的开发、引进和消化，并设立研创科、纸工艺组、知识产权组三个研究室。建立健全以企业为主体、以市场为导向、产学研相结合的技术创新体系，承担白纸技术、文化纸技术、添加剂技术等基础与发展的研究任务。技术部具备造纸工艺、技术、设备的综合性检测、分析、测试和实验能力。公司通过慢慢地增加对生产的基本工艺的技改和研发，加强对产品的技术指标优化，争创新产品、新品类，保持了业内领先的生产制造成本优势和技术工艺优势。2023年初至今山东基地已成立项目47项，其中省级创新项目8项，发明专利受理4项，实用新型专利受理10项；江苏基地已成立项目24项，发明专利受理1项。

　　本公司总部地处造纸行业聚集地山东省，产业聚集的特点使得公司在市场开拓、成本管控、新产品新技术研发等方面保持良好的竞争优势。在原料供应方面，本公司采用国内外供应商直接供货为主，代理商供货为辅的策略，开辟了多条原料供应的稳定渠道。公司主要的生产基地在江苏省盐城市大丰区大丰港，就近依托黄海港口海运优势，使原材料和产成品的运输更方便快捷高效，物流成本优势明显。

　　公司以“一切为了打胜仗”为总目标，大力弘扬“企业家精神、主人翁精神、团队合作精神、科学技术创新突破精神和不断创造价值精神”等五大精神，抓创新、活组织、促效益，打造企业核心竞争优势；以“文化&MBOS”体系，打造奋斗者铁军，让组织充满了许多活力、队伍充满激情；发扬“MBOS”的“比学赶帮超”精神，万马奔腾，促进优胜劣汰；发扬“自强不息、海纳百川、挑战极限、誓达胜利”的精神，推行“诚实正直、信守承诺”的道德规范，以客户就是上帝、创业精神、创新管理、结果导向、持续改进为行动准则，践行“MBOS”的管理体系，充分调动和发挥每个团队的竞争意识、积极性和生产力，践行传承人类文明、实践绿色循环、提高人类生活品质的企业使命。

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